NEWS & ADVICE : CAR LOANS
Loans against Cars: A Quick Solution for Urgent Cash Needs
By Vaibhav Aggarwal
Print    Email    RSS   

Life is full of uncertainties. There are times when an individual needs fast access to a considerable amount of cash. But, he may not know from where to raise it at a short notice. Plus, for those who are already repaying several loans, unforeseen cash needs are a worrisome situation.

People caught in crises like these can resolve their dilemma easily by taking loans against their cars. Banks and non banking finance companies readily offer loans against cars to individuals as these are secured loans. There is no need to be an existing customer of the bank to avail this facility from one. It means that borrowers can approach any bank offering this scheme and pledge their vehicles to avail funds. Although, it is not a widely advertised loan product, many leading banks, such as HDFC Bank and Kotak Mahindra Bank, are offering ‘loans against cars' schemes for new as well as used cars (as old as 5 years old).

This type of loan is also known as a ‘car overdraft' facility and can be compared to taking a personal loan from banks. Like personal loans, they can be availed for any purpose and there is no restriction on the end use of the money raised through this loan. On top of that, as car overdraft is a form of secured loan, interest rates on these are lower than personal loan interest rates. As for the loan amount, borrowers can get up to 85 % to 90 % of the value of the car as loans. Loans against cars generally have to be repaid within a period of 1 to 3 years. 

How does a Car Overdraft work?

The lender opens a current account with zero balance in the borrower's name. On opening of the account, the borrower gets the usual bank utility items like cheque books etc. But, before sanctioning the loan, lenders first hypothecate the car against which loan is availed. Hypothecation of the pledged vehicle is a very important feature of this loan. In this, a lien is marked on the hypothecated vehicle's certificate of registration, which is a document providing proof of ownership of a vehicle. This prevents the hypothecated vehicle from being sold until the loan is repaid and the lender removes the lien from the car's registration certificate.     

Then, banks release the loan amount in the newly opened current account of the borrower, from which he can withdraw money as and when he needs it. Interest is not levied on the entire overdraft limit, but, only on the amount withdrawn by the borrower.

Just like the procedures followed in granting any other kind of loan, before giving loans against cars also banks check the credit history of the loan applicant from the credit information provider CIBIL. Apart from this, the background of the applicant is also analyzed to check his repayment capacity while sanctioning the loan amount.


Page  | 12 |  
(Comments Posted : 6107) Post Your Comments
1. Good Day

We work according to clear, flexible, transparent and easy to understand terms. We offer very low interest rates in

relation to the slowdown of economic activity (recession) in most countries in the world. You may have bad credit, Our

company now offers affordable interest rate loan, so what do you need funds to boost your business? Or are you in need of

money for some personal purposes? Why not contact us now that we offer individuals and legal loans at an interest rate of

3% for a maximum period of 25 years. Interested applicant can contact us via e-mail now: garrywiltonloan756@gmail.com

CALL; +13188004503
Whatsapp: +15188558838
Thanks
Mr Gary (Posted: Apr 25, 2018)
2. Selamat siang

Namaku Nyonya Ahmed Neni dan saya berbicara sebagai salah satu orang paling bahagia di dunia saat ini dan saya mengatakan kepada diri sendiri bahwa pemberi pinjaman yang menyelamatkan keluarga saya dari situasi buruk kami, saya akan menceritakan namanya kepada dunia dan saya sangat bahagia dengan katakan bahwa keluarga saya kembali untuk selamanya karena saya membutuhkan pinjaman sebesar 150.000.000,00 untuk memulai hidup saya sejak saya adalah satu ibu dengan 3 anak dan dunia sepertinya sedang bergantung pada saya saat saya mencoba untuk mendapatkan pinjaman Dari bank dan online bank menolak saya pinjaman mereka mengatakan bahwa penghasilan saya rendah dan saya tidak memiliki jaminan untuk pinjaman jadi saya pergi online dan hal-hal menjadi lebih sulit karena mereka merobek uang saya dari saya dengan janji manis untuk membantu saya sampai saya bertemu dengan ALLAH mengirim pinjaman pinjaman yang mengubah hidup saya dan keluarga saya, ONE BILLION RISING FUND dimana Juruselamat ALLAH dikirim untuk menyelamatkan keluarga saya dan pada awalnya saya pikir ini tidak akan mungkin terjadi karena pengalaman masa lalu saya dan janji palsu tapi untuk mengejutkan saya, saya menerima pinjaman saya sebesar 150.000.000,00 dan saya akan menyarankan siapa saja yang benar-benar membutuhkan pinjaman untuk menghubungi perusahaan tersebut, melalui email di: \"\" \"onebillionrisingfund@gmail.com\"karena mereka adalah pemberi pinjaman yang paling pengertian dan baik hati. Jika Anda melihat bagaimana memastikan pinjaman atau bagaimana mendapatkan pinjaman asli, perusahaan dapat membantu Anda. \"
BBM: D8E814FC

Sebagai penerima manfaat dari perusahaan saya adalah bukti hidup dari kerja baik perusahaan dan saya meyakinkan Anda bahwa Anda akan mendapatkan formulir pinjaman ONE BILLION RISING FUND. cukup hubungi mereka dan ikuti proses pemberian pinjaman yang mudah

Anda dapat menghubungi saya Ahmed Neni pada informasi lebih lanjut ((ahmedneni48@gmail.com))

Allahu akbar
Ahmed Neni (Posted: Apr 21, 2018)
3. Selamat siang

Namaku Nyonya Ahmed Neni dan saya berbicara sebagai salah satu orang paling bahagia di dunia saat ini dan saya mengatakan kepada diri sendiri bahwa pemberi pinjaman yang menyelamatkan keluarga saya dari situasi buruk kami, saya akan menceritakan namanya kepada dunia dan saya sangat bahagia dengan katakan bahwa keluarga saya kembali untuk selamanya karena saya membutuhkan pinjaman sebesar 150.000.000,00 untuk memulai hidup saya sejak saya adalah satu ibu dengan 3 anak dan dunia sepertinya sedang bergantung pada saya saat saya mencoba untuk mendapatkan pinjaman Dari bank dan online bank menolak saya pinjaman mereka mengatakan bahwa penghasilan saya rendah dan saya tidak memiliki jaminan untuk pinjaman jadi saya pergi online dan hal-hal menjadi lebih sulit karena mereka merobek uang saya dari saya dengan janji manis untuk membantu saya sampai saya bertemu dengan ALLAH mengirim pinjaman pinjaman yang mengubah hidup saya dan keluarga saya, ONE BILLION RISING FUND dimana Juruselamat ALLAH dikirim untuk menyelamatkan keluarga saya dan pada awalnya saya pikir ini tidak akan mungkin terjadi karena pengalaman masa lalu saya dan janji palsu tapi untuk mengejutkan saya, saya menerima pinjaman saya sebesar 150.000.000,00 dan saya akan menyarankan siapa saja yang benar-benar membutuhkan pinjaman untuk menghubungi perusahaan tersebut, melalui email di: "" "onebillionrisingfund@gmail.com"karena mereka adalah pemberi pinjaman yang paling pengertian dan baik hati. Jika Anda melihat bagaimana memastikan pinjaman atau bagaimana mendapatkan pinjaman asli, perusahaan dapat membantu Anda. "
BBM: D8E814FC

Sebagai penerima manfaat dari perusahaan saya adalah bukti hidup dari kerja baik perusahaan dan saya meyakinkan Anda bahwa Anda akan mendapatkan formulir pinjaman ONE BILLION RISING FUND. cukup hubungi mereka dan ikuti proses pemberian pinjaman yang mudah

Anda dapat menghubungi saya Ahmed Neni pada informasi lebih lanjut ((ahmedneni48@gmail.com))

Allahu akbar
Ahmed Neni (Posted: Apr 21, 2018)
Show All Comments
COMPARE QUICKLY
 Select a product:
 

CALCULATE QUICKLY
 Select a product:
 

EDITORS' PICKS
Affects of Car Loan Default
Loans against Cars: A Quick Solution for...
This is how a bank lends money
Managing loans through difficult times
How good are floating rate car loans?


Hello I am looking to renew my car insurance and I...
my loan no
Lonavala Caℓℓ Girℓs 9765946980 / 9970712349...

NEWS THIS WEEK
SBH bank extended its Car and gold loan campaign till 31st March, 2015. Feb 11, 2015
KVGB bank signed MOU with TATA Motors Feb 10, 2015
SBH bank extended its scheme offering concession to loan defaulters Feb 2, 2015
Karnataka Bank tied up with TVS motors to Assist Auto rickshaw buyers Jan 27, 2015
RBI extended the Directions issued to Amanath Co-operative Bank for a period of six months Jan 22, 2015
News Archive